Welkom bij het Nederlandse debat!
Heb je vragen? Mail dan naar info@europeancitizensbank.nl
MEER DIRECTHEID šÆ
De Europese Centrale Bank moet de economie en de burgers op een directere manier ondersteunen.
šSamenvatting
ā De ECB heeft geen direct contact met burgers, ze gebruikt het financiĆ«le systeem als tussenschakel om haar beleidsmaatregelen ten uitvoer te brengen.
ā Dit doet de ECB door geld te lenen aan banken en andere financiĆ«le instellingen, die op hun beurt weer geld uitlenen aan niet-financiĆ«le bedrijven en huishoudens - oftewel de reĆ«le economie.
ā De ECB heeft dus geen controle over de activiteiten van de commerciĆ«le banken en bepaalt ook niet wie er leningen krijgt - hoewel het wel bepaalde instrumenten heeft om het uitlenen van geld aan huishoudens en bedrijven te stimuleren, zoals gerichte langerlopende herfinancieringstransacties.
ā Andere instrumenten staan nog verder af van de burgers, zoals de kwantitatieve verruimingsprogramma's van de ECB.
ā Ondanks de diverse maatregelen is de ECB toch niet bij machte om de doelstelling van prijsstabiliteit te behalen van dicht bij maar onder 2%, waardoor je je zou kunnen afvragen of de bestaande instrumenten wel geschikt zijn voor het beoogde doel.
ā Een mogelijk voorstel voor de ECB is om het huidige financiĆ«le systeem, waarin zij als tussenschakel functioneert, te omzeilen en dat ze rechtstreeks in contact treedt met burgers, huishoudens en overheden.
š¬Het debat
De aanpak van de ECB om te vertrouwen op financiële tussenschakels, zoals private commerciële banken, om geld te lenen aan de economie, is mislukt. De ECB gebruikt niet de juiste instrumenten en het is tijd voor een meer directe aanpak. De ECB moet op een directere manier geld stoppen in de reële economie, in plaats van te vertrouwen op de bemiddelende banken voor het creëren van meer leningen, bijvoorbeeld door rechtstreeks geld te geven aan mensen en overheden of door leningen kwijt te schelden.
Wat denk jij?Ā
š”Voorstellen
Duik dieper het debat in en ontdek onze specifieke beleidsvoorstellen voor deze stelling. Je kunt ook je eigen voorstellen toevoegen aan het debat!
Voorstel 6 De Europese Centrale Bank moet geld directer verdelen aan mensen
Voorstel 7 Lanceer een digitale euro en geef iedere burger toegang tot geld van de centrale bank
Voorstel 12 Scheld coronagerelateerde schulden kwijt van mensen en bedrijven
šLees verder over Meer Directheid
(Totale leestijd: 2 minuten)
We hebben het allemaal in de krant gelezen het afgelopen jaar: de Europese Central Bank (ECB) produceert grote hoeveelheden geld om de effecten van de coronacrisis op de Europese economie te verzachten. Maar waar gaat al dit geld naartoe? Waarom wordt het niet gebruikt om lokale bedrijven te financieren die failliet gaan, of om te zorgen dat mensen hun baan behouden? We leven in een wereld van een toenemende ongelijkheid, waar bankiers de winnaars lijken en de gewone burgers de verliezers. Hoe past het werk van de ECB in dit plaatje?
De ECB staat op dit moment indirect met de burgers in contact, als tussenschakel in het financiƫle systeem. Met andere woorden, de ECB vertrouwt op private banken en andere financiƫle instellingen voor het uitvoeren van haar beleid, door het uitlenen van geld aan deze instellingen. Deze financiƫle instellingen lenen op hun beurt weer geld uit aan niet-financiƫle bedrijven en huishoudens (oftewel de reƫle economie). De ECB heeft op dit moment slechts beperkte invloed op de activiteiten van de banken in private sector door het vaststellen van de officiƫle rente, en niet door te bepalen wie een lening krijgt.
Een reden voor deze gedecentraliseerde aanpak is dat de ECB ook niet in de ideale positie zit om in te schatten of een persoon of een bedrijf een lening moet krijgen of niet. Commerciƫle private banken, met filialen in lokale steden en dorpen, zijn hier beter toe in staat; zij kunnen beter het risico inschatten van het uitlenen van geld aan bepaalde klanten en in de lokale economie.
Om banken te stimuleren om geld uit te lenen in de economie leent de ECB op dit moment zelfs geld aan de commerciĆ«le banken tegen een negatieve rente!Ā
Een voorbeeld hiervan zijn de Targeted Longer Term Refinancing Operations (TLTRO's) (gerichte langerlopende herfinancieringstransacties) van de ECB. De banken hebben in het afgelopen jaar voor een bedrag van meer dan EUR 1.700 miljard via TLTRO's geleend van de ECB, tegen een rentepercentage van -0,5% of onder bepaalde voorwaarden zelfs -1%.Ā
Negatieve rentes zijn als een mes dat aan twee kanten snijdt. Aan de ene kant moeten negatieve rentes ervoor zorgen dat de banken bijna gratis geld lenen aan bedrijven en burgers. Maar van de andere kant werken deze negatieve rentes ook als een soort boete voor banken die geld als reserve aanhouden op hun rekening bij de ECB. Deze boete is bedoeld om private banken aan te moedigen om er alles aan te doen om te voorkomen dat er geld op de rekening bij de ECB wordt aangehouden dat niets staat te doen, maar het uit te lenen in de economie zodat de banken dan in ieder geval nog de rentevergoeding ontvangen. Maar in de praktijk blijkt dat de banken de kosten van de negatieve rente ook doorbelasten aan hun klanten.
Deze negatieve rente en het TLTRO-leningsprogramma komen nog eens bovenop de EUR 2.800 miljard die de ECB sinds 2015 al in de economie heeft gepompt door middel van kwantitatieve verruiming ('QE'). Dit geld is voor het grootste gedeelte naar de financiƫle markten en naar vastgoed gegaan, in plaats van naar nieuwe investeringen in infrastructuur, lokale bedrijven en banen. De eigenaren van deze activa zijn hierdoor nog rijker geworden, waardoor de financiƫle ongelijkheid verder toeneemt, en het heeft heel weinig impact gehad op de reƫle economische activiteiten.
Ondanks deze grootschalige interventies heeft de ECB in de afgelopen zeven jaar haar primaire mandaat niet weten te realiseren, namelijk het waarborgen van de prijsstabiliteitsdoelstelling van dicht bij maar lager dan 2%.
Blijkbaar zijn de huidige instrumenten van de ECB niet geschikt voor dit doel. In theorie zou het verlagen van de rente op bankleningen en staatsleningen de mensen, bedrijven en overheden moeten stimuleren om meer uit te geven. De ECB kan mensen echter niet dwingen om meer geld te lenen als ze dat niet willen, wat vaak het geval is als mensen al veel schulden hebben en zich zorgen maken over hun toekomstige economische vooruitzichten.Ā
Sommige economen beweren dat de ECB niet de juiste instrumenten gebruikt om haar mandaat te behalen. De ECB zou meer direct geld moeten steken in de reƫle economie, in plaats van te vertrouwen op de tussenrol van de commerciƫle banken voor het creƫren van meer leningen. De ECB kan dit op verschillende manieren doen, zoals door leningen kwijt te schelden of geld rechtstreeks aan mensen te geven of aan overheden om overheidsuitgaven te stimuleren.
Meld een probleem
Is deze inhoud ongepast?
Deel: